Sanierungsgutachen und Verkaufsprozess
für einen Hersteller Büromöbel

Nach vielen strategischen Fehlentscheidungen war der Scheidepunkt erreicht,
Ziel war eine nachhaltige Lösung für die Gesellschaft(-er)

Das Sanierungskonzept stellte die Weichen über eine vorläufige Fortführung
hin zu einem erfolgreich abgeschlossenen Verkaufsprozess

Hersteller Büromöbel

Unternehmen und Projekthintergrund

Unternehmen

Traditionsunternehmen in 3. Generation im Bereich der Möbelfertigung mit derzeit 100 MA
Kernkompetenzen in der Entwicklung kostengünstiger Serienfertigung bestehender Produkte

Problemstellung

Einbruch von 70% (9 Mio. €) durch Wegfall Key Account
Zu später und nicht konsequent umgesetzte Wachstumsstrategie führte zu nicht abbildbarer Administration
Gewachsene Prozesse ohne professionelle Systemunterstützung
Ausweitung des Lagerbestandes durch Variantenvielfalt und Sicherheitsdenken
Hohe Mitarbeiterfluktuation und Führungslosigkeit durch fehlende betriebswirtschaftliche Transparenz
Subvention des nachhaltigen Cash Burns durch die Gesellschafter und kompletter Eigenkapitalverzehr
Entscheidungsgeschwindigkeit und strategische Fehlentscheidungen im Gesellschafterkreis
Ausstieg des operativen Geschäftsführers

Kernfragen und Zielstellung

Wie kam man in die Krise und welche Maßnahmen sind notwendig, um aus eigner Kraft die Sanierung noch umzusetzen?
Sind die derzeitigen handelnden Personen in der Lage eine Sanierung aus eigener Kraft mit darzustellen?
Kann die Marktattraktivität des Unternehmens dargestellt werden? Wie kann ein strategischem Investor von der Übernahme von Shares/Assets der GmbH überzeugt werden?
Welche Maßnahmen sind zur Vermeidung einer weiterführenden Liquiditätskrise notwendig? Welche liquiditätswirksame Maßnahmen lassen sich sofort umsetzen?
Wie kann eine Finanzierung in der Übergangsphase bis zu einem Verkauf aussehen? Welche Maßnahmen sind umzusetzen, damit die angespannte Liquidität nicht weiter belastet wird?
Welcher Kapitaldienst ist zur Bedienung der Verbindlichkeiten möglich und nötig? Wie definiert sich daraus eine mögliche Kaufpreisvorstellung?

Arbeitsprogramm

Investorenprozess

Erstellung eines Informationsmemorandums zur Darstellung:

Intensive Abstimmung mit den eingesetzten M&A Beratern zu Unterlagen für Datenraum und betriebswirtschaftliche Auswertungen

Begleitung Geschäftsführung in der vorläufigen Fortführung

Aufbau / Nachhalten einer kurzfristigen Liquiditätsplanung
Zeitnahe Abstimmung mit der Hausbank
Aufnehmen und Umsetzen der Aufgaben aufbauend auf den Ergebnissen des Investorenprozesses

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Sanierungskonzepte
In akuten Krisensituationen ist es zuallererst notwendig durch kurzfristige Maßnahmen den Unternehmenswert zu sichern. Hier erfahren Sie Grundsätzliches zu Sanierungskonzepten und den Kernanforderungen an Sanierungsgutachten nach IDW S6, Faktoren für eine erfolgreiche Sanierung, unsere Erfahrung mit Sanierungsgutachten sowie über den Ablauf eines Projektplans für außergerichtliche Sanierungskonzepte.
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Entwicklung und

ERGEBNIS:

Aufbau einer kurzfristigen Liquiditätsplanung
Schaffung von Transparenz in den betriebswirtschaftlichen Auswertungen (u.a. Bestände)
Implementierung eines strukturierten und mit der Liquiditätsplanung abstimmbaren Debitoren- und Kreditorenmanagement
Erstellen einer unterjährigen Geschäftsplanung
Wöchentliches Bankenreporting (Liqui und BWA)
Übergabe an den neuen Eigentümer

AUSBLICK:

Stabilisierung und Wachstumspotential durch Einstieg eines strategischen Investors mit Fokus auf qualifizierten Vertrieb und optimierte Prozesse in der Administration und Fertigung

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Distressed M&A
Für einen erfolgreichen Unternehmensverkauf in der Krise ist es entscheidend, strukturiert vorzugehen und entsprechende Punkte in Planung und Ablauf zu beachten. Beim Verkauf unter Zeitdruck ist die Erfahrung ein wesentlicher Erfolgsfaktor.
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